IPO(企業成長サポート)

日本の新規上場動向 - 2020年1月~9月

2020.10.23
EY新日本有限責任監査法人
企業成長サポートセンター
税理士 左近司 涼子

1. 新規上場市場の概況

2020年1月~9月の国内株式市場は、年明け日経平均株価終値23,204円でスタートし、コロナ感染対策の影響を受け3月中旬には17,000円台に落ち込むものの、徐々に回復し9月末には23,185円となり前年同日と比較しても高い株価となりました。そのような市場環境の中で、新規上場企業数は59社(TOKYO PRO Marketを含む。以下同様)となりました。前年同期(2019年1月から9月)と比較した場合2社増となっております。市場別に見ると、全体の62.7%にあたる37社がマザーズに上場しており、新興市場合計で全体の86.4%を占めています(表1)。

表1 最近5年間(1月~9月)の市場別新規上場企業数

(単位:社)
市場 2016年
1月~9月
2017年
1月~9月
2018年
1月~9月
2019年
1月~9月
2020年
1月~9月
2020/2019
増減
東証1部 5 5 5 1 3 2
東証2部 3 4 4 5 5 0
名証2部 1 0 0 0 0 0
福証本則 0 0 0 1 0 △1
マザーズ 38 33 43 37 37 0
JASDAQスタンダード 9 11 8 4 8 4
JASDAQグロース 0 0 0 0 0 0
名証セントレックス 0 0 0 0 1 1
福証Qボード 0 0 0 1 0 △1
札証アンビシャス 0 2 0 1 0 △1
TOKYO PRO Market 3 3 6 7 5 △2
①全市場合計 59 58 66 57 59 2
②①の内で新興市場合計 50 49 57 50 51 1
(②/①比率) 84.7% 84.5% 86.4% 87.7% 86.4% -
(注1)対象期間に新規上場実績のある市場のみを上記に記載しています。
(注2)東証と同日に他の市場に上場している場合は、東証の実績に含めています。

2. 新規上場企業データの分析

業種別では、情報・通信業が20社(33.9%)、サービス業が18社(30.5%)であり、他の業種社数と開きが見られます。次いで多いのは建設業の4社(6.8%)、卸売業3社(5.1%)となっています。(表2)。

本社所在地別では、全体の71.2%にあたる42社の本店所在地が東京都であり、依然として東京都が中心です。東京都以外に本店所在地がある場合でも上場市場は東証に集中しています。赤字上場(直前期の当期純利益が赤字で上場した会社)数はマザーズ上場した5社、TOKYO PRO Market1社です。

表2 2020年(1月~9月)の業種別新規上場企業数/表3 2020年(1月~9月)の地域別新規上場企業数

  社数 シェア
水産・農林業 1 1.7%
建設業 4 6.8%
食料品製造業 1 1.7%
化学業 2 3.4%
医薬品製造業 1 1.7%
ガラス・土石製品製造業 1 1.7%
鉄鋼業 1 1.7%
機械製造業 1 1.7%
電気機器製造業 1 1.7%
輸送用機器製造業 1 1.7%
倉庫・運輸業 1 1.7%
情報・通信業 20 33.9%
卸売業 3 5.1%
小売業 2 3.4%
不動産業 1 1.7%
サービス業 18 30.5%
合計 59 100%
  社数 シェア
北海道 1 1.7%
宮城県 1 1.7%
東京都 42 71.2%
神奈川県 3 5.1%
新潟県 1 1.7%
福井県 1 1.7%
大阪府 9 15.3%
福岡県 1 1.7%
合計 59 100%

直前期の売上高の分布を見ると、10億円未満の企業が10社(17%)、10億円以上50億円未満の企業が28社(47%)であり、全体の3分の2弱を売上高50億円未満の比較的小規模な企業が占めています(図1)。売上高が500億円を超える新規上場企業は東証1部上場の(株)雪国まいたけの1社でした。

初値時価総額の分布を見ると、50億円未満の企業13社(22%)、50億円以上100億円未満の企業が15社(25%)であり、全体の2分の1弱を占めております(図2)。また、TOKYO PRO Marketを除いた新規上場企業においては、公募割(初値が公開価格を下回る)企業は、54社中19社となっております。

図1 2020年(1月~9月)新規上場企業・直前期売上高/図2 2020年(1月~9月)新規上場企業・初値時価総額

(下の図をクリックすると拡大します)

監査法人別では、59社中36社が大手監査法人となっております。2017年1月~2020年9月までを通算するとEY新日本有限責任監査法人90社(25.8%)、有限責任監査法人トーマツ77社(22.1%)、有限責任あずさ監査法人が77社(22.1%)となっております。

表4 2017年~2019年、2020年1月~9月の監査法人別新規上場企業数

  2017年 2018年 2019年 2020年
1月~9月
合計
  社数 シェア 社数 シェア 社数 シェア 社数 シェア 社数 シェア
EY新日本有限責任監査法人 25 25.8% 29 29.6% 23 24.2% 13 22.0% 90 25.8%
有限責任監査法人トーマツ 28 28.9% 21 21.4% 21 22.1% 7 11.9% 77 22.1%
有限責任あずさ監査法人 17 17.5% 25 25.5% 19 20.0% 16 27.1% 77 22.1%
太陽有限責任監査法人 6 6.2% 6 6.1% 9 9.5% 7 11.9% 28 8.0%
その他 21 21.6% 17 17.3% 23 24.2% 16 27.1% 77 22.1%
合計 97 100% 98 100% 95 100% 59 100% 349 100%